法海寺在莫厘峰西坡下法海坞中，相传隋代莫厘将军舍宅所在建，至五代十国时的后梁乾化年间，寺改名祗园。宋大中祥五年（公元1012年），恢复法海寺旧名。明洪熙元年（公元1425年），寺内置以铜钟和铜观音像。天顺六年（公元1462年），东山进士吴惠所撰《重建法海寺记》碑竖于山门内。明万历年间，寺重建天王、弥陀两殿，称为“丛林寺”，寺前还竖以华表，规模不凡。民间传说，其时大小殿堂、僧寮有一千余间。崇祯年间又重加修葺。

法海寺环境幽绝，殿宇宏大，香火鼎盛，文人墨客多有吟咏。明人吴桥《冬日同王少溪重游法海寺》一诗抒发了自己睹物思人、感叹世事沧桑的感伤情怀，诗曰： 欢聚忆当年，笙歌到梵筵。 今来人已老，僧寺亦萧然。 古木荒烟外，寒山落照前。不知方外月，能更几回圆。

相传法海寺后有“龙宫”遗址，寺前有青、白两泉，为“龙眼”。龙宫已无遗址可寻，青、白两泉至今犹存，青泉清而明，白泉浑而厚，为东山五大名泉之一。寺僧饮水皆取于此。名人葛一龙《咏青泉》诗曰： 两泉同一寺，青白各自好。 甃寒人汲稀，寂寂山花照。 两泉之下，有碧水一泓，上架青石小桥，名“香花桥”，系明代所建。乾隆年间，一场大火将寺院焚毁，仅馀僧舍、小殿二十馀间。今所见大殿，为乾隆以后所见，规制矮小，远逊旧观。然周三面叠嶂，四周绿荫，鸟语声声，可惜了法海寺置身于墓区，湮没在茫茫墓碑之中。

法海寺现有前后两进殿屋，为民国年间重建。寺前有镇山石狮、石凳、碑碣，以及青白两泉，并有山道河通莫厘峰。现今的法海寺大殿为吴县文物保护单位。