圣水岩位于乳山市冯家镇孔家村西北1000米的尼姑顶东坡。这里山水幽深，林木茂美，岩壁下有一天然石洞，洞内流水常年不断，水质清纯，因名圣水岩。据现存于该处的“玉虚观碑”记载，金大定年间（1161～1189），全真道七真人之一的王玉阳在这里搭建茅屋-道行，承安二年（1197），牒敕赐额曰“玉虚观”易庵为观，陆续修了一些道院建筑。崇庆二年（1213），牒敕赐额曰“玉真观”（即万寿宫）。贞祐二年（1214），立玉虚观碑。

旧时玉虚观殿阁一片，前有石坊，门有石狮。有老祖殿、三官殿、三清殿、玉皇阁、万寿宫、三义殿、灵官殿，大门过道两侧还有巨大的把门将军塑像，大小碑碣不知其数。1942年开始，圣水岩玉虚观遭到破坏，此后历经多年风雨，至今玉虚观已成荒芜废墟。

现存遗迹有：

玉虚观碑，立于金宣宗贞祐二年（1214）。碑通高5.66米，龟趺碑座系整块大石雕成，高0.95米，长2.875米，0长1.03米；碑身高3.45米，宽1.25米，厚0.285米，正面楷书阴刻碑文（附后），清晰可辨识，背面楷书阴刻全真道宗派世系表，字迹已不甚明了；碑首高1.22米，宽1.55米，当中篆书“玉虚观记”四个大字，四龙盘绕分别将头伸向两侧，每侧二头并列伸向下方。

老祖殿，因建筑无木料，又称无梁殿，屋顶瓦被揭去，其他尚完好。东西长4.56米，南北宽4.20米，墙高3.17米。室内神台前沿是一整块石条做成，前立面下刻两层莲瓣，上刻卷草花纹。

圣水岩，天然石洞，《玉虚观记》载：“嵌崁之下，裂石而出，水流激激如线,常年不变。”洞口向南，进深9米，洞内南高北低，有水自北壁下流出；洞口东高西低，最高处8米。洞口踏石面刻有“大安二年”四字，清楚可读；洞口东上方刻“圣水嵒”三个大字，单字高59、宽45厘米，风蚀雨损，字迹已不太清楚。洞口外西侧壁上有阴刻七言绝句一首：“道高曾受帝王宣，敢得金书赐体玄。道法一身升羽化，铁查山下水依然。”落款“即墨县仁化乡石匠东古镇曲道明大安七年”。

玉阳洞，人工洞，凿于岩壁之上，距地面10余米。洞口东南向，下两侧各有不规则台阶12级。洞口拱形，高2.10、宽0.85米。洞内方形，进深6.23米，空间高2.30米。洞中央偏后有大神台一座，高1.95、长1.90、宽1.80米。神台的左、右、后壁各凿有龛，左右龛各高0.65、宽0.60米，后壁龛高0.70、宽0.50米。洞西壁凿龛3个，大小相同，各高1.10、宽0.80米；洞东壁凿龛5个，高均在0.70、宽0.50米左右。壁龛全是拱形。洞口外上方岩壁的东向面上刻“玉阳洞天”四个大字，每字高70厘米左右。

石狮一对，系立于山门两侧，仍原位未动。此外，建筑基址尚有部分残存。

1981年4月以“圣水宫”列县级文物保护单位，1988年9月以“圣水岩金碑”升格市级文物保护单位，1992年6月以现名升格省级文物保护单位。