1939年秋，八路军120师第359旅进驻绥德后，为克服经济困难，创办了纺织厂，并将厂址选在绥德城南保障王砭的一座旧庙里。王震旅长为工厂拟写了一副对联：“动手动脚自给自足，同心同结爱国爱民。”建厂之初，纺织厂的纺织工具是落后的旧纺车，工人数十人，大都是部队伤残人员、妇女及少量随军家属。1940年后，边区经济更加困难，为了减轻地方负担，359旅开展大生产运动，纺织厂规模逐渐扩大，在绥德、米脂(通过719团后勤部)招聘大量工人，购买大织布机40台，工人人数增加到近300人，日织宽幅布200余丈。分纺纱、倒线、织布、印染等工序。原料以原棉为主，从外面购进(本地也产，量少)，所产布匹除供应全旅外，也供应绥德地方党政干部，所余部分向群众出售，以增加部队收入。纺织厂按部队编制，军事化管理，共设置8个排。1942年秋，359旅纺织厂随部队迁往延安南泥湾。